FLeur Jaeggy werd geboren in Zürich. Na het voltooien van haar studie in Zwitserland, verhuisde Jaeggy  naar Rome, waar ze Ingeborg Bachmann en Thomas Bernhard ontmoette. In 1968 ging ze naar Milaan om te werken voor de uitgeverij Adelphi Edizioni en trouwde met Roberto Calasso. 

Haar eerste meesterwerk was de roman De gelukzalige jaren van de tucht (1989). The Times Literary Supplement noemde haar roman Proleterka het beste boek van 2003. Ze vertaalde werk van Marcel Schwob en Thomas de Quincey naar het Italiaans.